最近，一则新闻震动了全球资本市场：巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦，彻底清空比亚迪的持仓，转而大举加仓日本五大商社。
为什么股神会在这个时间点，押注日本？这背后藏着怎样的投资逻辑？作为普通投资者，尤其是想要配置海外资产的高净值人群，又能从中得到什么启发？

 

巴菲特弃“新能源”，选“日本商社”

比亚迪在新能源车领域声势浩大，但巴菲特果断退出。与此同时，他买入了伊藤忠、丸红、三菱商事、三井物产、住友商事等日本五大商社。
这是一种什么信号？

• 现金流稳定：商社本质上是“资源+贸易+投资”的集合体，业务多元，不依赖单一赛道。

• 估值低+分红高：日本商社普遍市盈率低于10倍，分红收益率却在3%~5%以上，极具吸引力。

• 对冲风险：在全球经济动荡的背景下，商社这种“现金奶牛”型企业，提供了稳健的抗风险能力。

一句话总结：巴菲特要的是长期、安全、稳定的回报，而不是短期的高风险波动。

 

为什么是日本？

巴菲特不是第一次投资日本。早在2020年，他就已重仓日本商社，并在2023年公开表态：日本市场的价值被低估了。

原因有三：

1. 超低利率环境 —— 日本央行持续宽松，融资成本几乎为零，资产价格有长期支撑。

2. 日元低估 —— 相对美元，日元仍在低位，海外资金进入日本，可以用更便宜的价格买到优质资产。

3. 经济稳定+产业升级 —— 日本虽然增长缓慢，但产业结构稳健，高端制造、医药、资源领域依旧全球领先。

这让日本成了全球资本眼中的“价值洼地”，不仅适合买股票，更适合做长期资产配置。

 

从商社到不动产：股神的逻辑能否复制？

很多人会问：我们没办法直接买日本商社的股票，那普通投资者能复制股神的逻辑吗？
答案是：可以，而且房地产就是最直观的路径。

• 稳定现金流：日本高端公寓出租率极高，东京核心区的优质物业，租金回报稳定在3%~5%。

• 资产保值：东京、大阪等核心城市，土地稀缺+人口集中，房地产长期具备抗跌性。

• 汇率红利：当下日元低位买入，未来汇率修复时，还能享受额外升值收益。

• 国际认可度：日本不动产透明度高，产权清晰，交易制度完善，深受全球投资者青睐。

换句话说，巴菲特用商社来锁定“日本价值”，而我们完全可以通过不动产来享受同样的逻辑。

 

给投资者的启示

巴菲特的操作再次证明了一点：投资的本质不是追逐风口，而是寻找安全、稳定、长期增长的资产。

今天的日本，正是这样的地方：

• 股票被低估 → 商社成了股神的选择

• 房产被低估 → 则是属于我们普通投资者的机会

如果说，巴菲特看中了日本的“稳定现金流+长期价值”，那对于个人资产配置而言，日本房产正是最能落地的“复制版投资”。

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当股神清仓中国新能源，转而重仓日本商社，这是一次全球资本的风向标。
对我们而言，这不仅是新闻，而是一个实实在在的提醒：
日本正站在被低估的黄金十字路口。
股神选择了商社，而属于你我的机会，就是——日本不动产。